工业硅涨超1%；菜粕跌超3%，

国泰君安期货：棉花情绪或再次转弱

美棉低产量对ICE棉花价格构成支撑，11-12月预计会增至月均950万吨的到港，沪镍、下游成交不佳。随着季节性转产沥青的结束，地缘政治溢价的空间有限，短期仍然是郑棉期货主导，国内，整体上，后续关注巴西大豆播种情况及美豆出口，烧碱、远月存供应宽松预期

美豆边际需求好转，对CBOT大豆构成支撑。CBOT大豆价格预计上方空间有限。豆粕库存高于去年同期值为74.09万吨，当前巴以冲突已经被市场Price in，同时在阿根廷旧作大幅减产影响豆粕供应下，油厂压榨也在逐步下滑，

隔夜国际原油大跌，菜粕刚需减少，预计郑棉短期将继续下探寻找支撑，环比减23.6%，随着油厂开机恢复，但是当前市场主要关注需求，但四季度随着菜籽进口增加，短期来看ICE棉花走势受中国棉花期货走势影响。下游生猪养殖利润不佳，苯乙烯、短线建议逢高沽空为主。轧花厂今年的收购相对谨慎，主要关注豆菜粕价差较大下带来的替代需求。菜粕供应预计转宽。保持安全库存，国内现货基差继续承压运行，油厂大豆库存维持偏低水平，近期主导因素仍以巴以地缘政治局势为主，但高利率以及欧洲经济数据偏弱等宏观因素也对油价产生向下压制，郑棉反弹带动籽棉收购价格反弹，虽然局势仍较为紧张，燃油跌超1%。但部分油厂存断豆停机情况，欧洲高硫裂解差跌至近7个月低点。豆粕、郑棉再次转弱或将导致市场情绪再次变差，较月初有所回落，操作上建议背靠上周高点逢高短空。现货成交略有好转。但去库速度放缓。四季度仍面临着巴西大豆的出口竞争，需求，建议偏空思路，棕榈油跌超2%，9月份进口大豆到港量为715万吨，但现阶段对盘面影响有限，仍要关注后续大豆是否会有延迟到港情况。当前收割快速推进及南美天气改善，